借力知名基金公司转型 温州配资行业或可实现华丽转身

发布时间:2015-11-24 14:07    浏览量:47     评论0

平仓、爆仓甚至是穿仓……监管层对配资市场的重拳出击让A股市场上演了一轮雪崩式的调整。7月12日,证监会和网信办清理场外配资,更成为压垮配资行业的“最后一根稻草”,包括米牛网、寻钱网、金斧子等在内,多家线上配资平台发出公告自己喊停了相关配资业务。配资行业面临着“下一站去哪儿”的抉择,作为全国配资市场中的一股重要力量,温州民间配资公司的境遇并无二致,但不一样的是,温州民间配资公司手上的“有钱人资源”正被专业基金管理公司“相中”,掘金股权投资领域或可成为配资公司的转型之路,东方汇富文创基金已经率先向温州民间配资公司伸出橄榄枝,他们将靠什么理念吸引配资公司到他们这样大基金的麾下呢?

晚报记者 上官莎莎

温州配资公司对资金的聚拢力很强

始于今年6月中旬的这轮暴跌,让大半年来持续处于亢奋状态的配资客失去了财富,也为配资行业的没落埋下伏笔,多家线上配资平台宣布暂停“股票质押借款的中介服务业务”,更多配资平台开始观望并希望早日转型。据了解,有配资公司试图转型自己做私募,也有尝试转型做互联网金融平台,有的则向第三方理财服务机构靠近。

7月4日,全国最大的十多家拥有不同省份背景、总部均设在上海的配资公司聚会,对于行业中配资的体量做一次详细的梳理和计算,据相关数据显示,在纯草根民间配资领域,行业整体体量约在2000亿元,其中温州的体量大约占到300亿元。来自配资行业的业内人士表示,本轮市场暴跌前,温州大大小小的配资公司多达300来家,并且温州配资公司对资金的聚拢力很强。

民间资本可布局“创客经济”

炒房、炒股、高息民间借贷……民间资本总是逐利的,哪有高回报,资本就往哪儿流,在以上市场投资纷纷受挫后,在“大众创业,万众创新”的经济新格局下,追求稳健高收益的投资者或许可以将“淘金热情”转向PE(私募股权)、VC(创业投资)等股权投资领域。上海温州商会副会长、东方汇富文创基金合伙人郑森木表示,资本是创业的重要一环。

郑森木认为,创客常规的融资渠道之一是银行贷款,若创业期间没有抵押物,贷款的难度非常大。渠道之二是民间借贷,从目前来看,温州民间借款利息在一分五左右,年化利率为18%。创业的第一年通常是战略性亏损,再加上18%的融资成本,创业者能成功的可能性将大打折扣。在他看来,股权投资是解决创客资金瓶颈的有效途径。

郑森木认为,对于困境中的配资公司而言,股权投资领域蕴藏着新机遇。配资公司可以与专业的股权投资队伍合作,一起成立基金管理公司,转型成为基金管理人,从而实现华丽转身。做成一件事需要三大元素的支持,即人才、项目、资本。配资公司的强项是知道“有钱人”在哪儿,具备了三大元素中的资本优势,但缺乏专业的操作团队,没有项目池。而专业的团队、丰富的项目池恰恰是东方汇富的强项。配资公司只要做回自己擅长的老本行,即找到高净值的客户,将他们的钱募集起来投向实业。这样既支持了“大众创业,万众创新”,配资公司同时也实现了完美转身,从配资公司成为基金管理公司,分享到管理费、后期分红、一定的股权等权益,同时民间资金流入创业板块对温州实体经济也是巨大的推动。

“基金合伙人”召唤配资业大佬

希望带领温州配资公司掘金“创客经济”的东方汇富来头不小,它是由“中国证券教父”阚治东带领多位国内最早从事证券、创业投资的专业人士于2005年创办的,目前在全球已有32家分公司,下辖深圳东方现代、上海奥锐万嘉等60只基金,总管理规模达100亿元,控股或直接参股的资产总额达2000亿元。东方汇富3000万元投资华锐风电赚到80多亿元的经典案例更是被业界视为登峰之作。

据介绍,东方汇富基金项目主要投向三大板块:一、大健康。主投医疗器械,如人工关节、医疗机器人;二、新能源。如此前投资过的华锐风电、顺风光电、华气科技等;第三,文创。文创包含的范围很广,文化就像空气,任何行业都离不开文化。

今年年初,为了响应“温商回归”的号召,在上海温州商会会长厉育平的感召下,经温州驻沪招商组组长吴松海积极推进,郑森木牵手阚治东,带着东方汇富文创基金团队莅临温州,在温州发起规模达10亿元的文创基金。三个月时间里,从办营业执照到基金募集、20多场的项目路演,最终原定1亿元规模的首期基金额度被抢光,实际到款1.38亿元,资金现托管于招商银行温州分行。

东方汇富在温州的首秀让郑森木看到了温州投资者对阳光私募基金的热情,也更坚定了他在温州推广文创基金的信心。目前第二期基金目标规模同样是1亿元,资金将于8月底前到位,投资期限为“1+2”,即一年投入期,两年退出期,基本预期在两年内收回成本,第三年收利润。东方汇富希望在股指“雪崩”之后,能与之前的配资公司形成深度合作,双方共同打造“基金合伙人”投资模式。

“募投管退”项目一条龙服务

“允许项目失败,不允许基金失败。”这是阚治东的经典名言。据郑森木介绍,东方汇富成立至今,十年来没有出现一只失败的基金,目前最高的一只基金回报率达到500倍,少的也有3倍收益。东方汇富是如何做到的呢?

首先,一级市场风险小、利润高。东方汇富主要做一级市场和一级半市场,即企业还未上市,就进入成为股东,帮助其上市;对于已经上市的企业,只做一级半市场,即重组定增,风险系数相较于二级市场低得多,利润也高得多。从没上市到上市,至少有10倍的利润空间。东方汇富的每只基金大多投资5个项目,只要有1个项目成功就能赚两倍收益,至于那4个不成功的项目,还有回购的年化12%保底收入。值得一提的是,这12%并不是基金向投资人保底,而是被投物向投资者做保底。所以即使做最坏的打算,项目投资失败,至少还有年化12%的收益。

其次,灵活的退出机制。郑森木说,募、投、管、退是基金管理的四大板块,从发现项目到尽调、项目整体评估、将项目包装成产品、售出产品、进入多层次资本市场,最后实现退出,东方汇富能提供完整的一条龙服务。他们把“退”放在首位,能不能退出是他们会不会投的第一个条件,若看不到退出机制就不会投。今后,新三板和新三板转板市场是东方汇富的主攻方向。新三板转板指的是在新三板2800多家企业中,有少数优质企业要转向创业板,这是今后东方汇富锁定投资的重点企业。郑森木认为,新三板门槛较低,进入后若按照三个硬标准来衡量一个企业,即2000万净利润、净资产3000万元、负债率不高于30%,达到标准的企业挂牌上市成功的可能性高达99%。之所以看重新三板,也是因为新三板企业退出有保证,预期收益3年3倍,从以往的案例来看,收益可能会更高。

第三,源源不断的项目池。东方汇富有21支团队做项目前期的尽调、评估、筛选。尽调清单包括公司成立到现在的历史沿革、财务数据、股权结构、以往的情况,团队组成等内容。目前东方汇富的项目库里有100多个备选方案,每只基金都可以从这些项目库中抽选优质项目。

第四,严密的风控体系。据介绍,东方汇富的每一次投资都要遵循严格的三条防线。第一:必须是“好”的投资标的物。即投资标的物必须拿股权做质押,再加上实际控制人(或夫妻)的个人无限责任担保。第二,必须有回购协议。一旦触动以下两条,立即回购。一、在约定的时间不能挂牌上市,否则必须要回购;二、没有达到预期利润也要回购。比如双方约定好第二年达到2000万业绩却没达到,这也触动了回购协议。第三,加入保全措施。被投标的实际控制人50%~80%股权要质押给我们,还需要配偶的签字。郑森木说,做投资的风险永远不可能是0,但这三道防线将投资风险降到了最低。

郑森木总结道:“在中国正掀起‘大众创业、万众创新’的新热潮下,配资公司转型成为股权投资基金管理合伙人,支持‘两创’不失为一种好的选择。

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