“适合私募股权发展的土壤,在温州!”

发布时间:2015-11-24 10:49    浏览量:48     评论0
——访上海温州商会副会长、东方汇富文创基金合伙人郑森木

记者 林迎颖

2015年被称为“股权众筹元年”,阿里巴巴、京东等业界巨头相继进入这一行业,让众筹出现在大众的视野。借助互联网技术,凝聚了各方资本,众筹为实现梦想带来了无限可能。

众筹虽好,但问题接踵而至。没有监管规范与准入门槛,如何保障众多股东的权益?股权众筹行业面临着诸多质疑。在大众创业、万众创新的时代背景下,有一点可以肯定,众筹还应有更深远的发展。

那眼下的众筹该怎么玩?在困顿之余,全国私募股权基金牌照的放开,或已为未来投资方向指明了道路。

股权众筹向私募转移

说起私募股权基金或许有点陌生,但事实上,这是一个更大概念的“众筹”:汇集民间零散的资金,通过专业化团队进行资源整合,以更加强劲的力量注入企业或者项目。在去年国家放开私募基金牌照后,各地夺牌潮风生水起,目前已超1.3万家企业已成功获得证券业协会备案许可。

而对私募股权投资来说,民间金融集聚发达的温州或有着适合的土壤。

早在上世纪八十年代,温州出现的“抬会”被认为是早期典型的组织化民间金融,所聚集的资本对于早期的民营经济的发展起了很大的作用。但随着“抬会”疯狂的扩散,不过一年时间,抬会庞大的资金链坍塌,为早期民间金融画上了一个带有伤痛的句号。

不管是早期的“抬会”,还是金融风波中盛行的民间借贷,以及现在的P2P,配资,这些带有“众筹”性质的民间金融组织都有同一个特性,那就是以投资为名,就是把闲散的资金汇集起来。

“温州向来不缺资金,也不缺投资的勇气,只是缺少好项目。”上海温州商会副会长、东方汇富文创基金合伙人郑森木如是说。“现在,谁也不敢随意进入民间借贷、股市、P2P、配资等投资领域,投资又将回归到优质的实体项目中,私募股权就是最好的渠道。我们已经建立最专业的金融团队,筛选出最有前景的企业和项目。让真金白银注入优质项目,是看得见未来的预期,达到预期的收益。”

“风口”上的投资备受青睐

就从这一轮的金融风波中可以看出,资产的配置正从原来的房地产领域向金融资产领域转移,投资者对一级市场与二级市场也表现出了极高的热情。郑森木说,从投资策略的角度看,与二级市场上有时存在的更侧重概念与炒作泡沫相比,一级市场的投资是自下而上的,侧重从企业的基本面出发选择标的。“这给私募股权投资带来了极大的发展机遇。”

目前,北京、上海等地的私募股权基金已经全面爆发。尤其是股市暴跌,二级市场的风险立刻显现,不如把握机会尽快进入一级市场成为共识。郑森木说,“因为这才是直接把资金注入实体项目,让企业家们有机会转型成为投资家,真正将投资做成一辈子的事业。”

但投资者怎么辨别这个企业值不值得投资、怎么才能找到这些企业?其中多层次资本市场的新三板提供了这个舞台,解决了公信力问题,解决了投资人的退出问题,也解决了企业的流动资金问题,既满足了“两创”,也促进了就业,这就是趋势。

为了响应市委、市政府的号召,本已在上海立足的郑森木选择了回归。今年2月,郑森木携手“中国证券教父”阚治东先生,带着东方汇富文创基金团队正式入驻温州。

目前,郑森木结合温州本地合伙人团队的力量,在三个月不到的时间里,完成了工商注册、证券业协会备案,原定首期1亿元的指标,实际到位1.38亿元。本月二期原定1亿的募集目标,再次超募,实际到位1.15亿。短短五个月实际募集到位2.53亿元,这份成绩和效率显然也在佐证股权投资开始在温州明显升温。

私募股权是温州人的“菜”

投资高增长的企业带来更高的收益回报。东方汇富去年底在上海募集的基金,就投向了上市公司华锐风电,当时买入的价格为1.24元,目前价格在4元,八个月的时间翻了4倍,再过四个月就可以逐步退出了,预期回报在5倍左右。

高额的回报,当然伴随相应的风险,但比将钱放在银行贬值,艺高胆大的温州人大多数选择在可承受的风险下放手一搏,这就是温州人特有的投资意识。

现在,高效增长的企业也向温州投资者伸出了“橄榄枝”。东方汇富在温州的第一期1.38亿基金与太阳能发电、水处理、工业排气等新能源和环保项目达成投资意向,第二期项目以文创产业为主。目前,第三期项目已正式启动路演,郑森木介绍,这次将投向高科技、养老产业、医疗器械等产业,把这些产品做成一个组合项目池,基金会根据项目的退出时间做一个优化。

郑森木介绍,设计基金产品时,以两年内收回本金为前提目标,采取“踩小步快走”的方式进行投资,每期只募1亿,募前先做完尽职调查,签好投资协议,募资到位后两个月内就投出去,不让资金在账户上空置,充分发挥资金的使用率。

现在P2P、配资炒股等投资方式在温州盛行,可反映出温州人投资的高风险偏好。郑森木认为,温州人还是非常注重结果导向的,首先,是安全系数,其次是回报周期尽量要短,见效要快。高效挣钱是温州人的投资方式,一旦认同一个项目,不仅自己全力以赴,还会自发组团三姑六婆全力以赴。“所以说,适合私募股权发展的土壤在温州!

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